Задачи по оценке стоимости бизнеса с решениями

Задачи по оценке стоимости бизнеса с решениями

Задачи по оценке стоимости бизнеса с решениями

На семинарском занятии желательны дискуссии, коллективные обсуждения проблем, имеющихся в науке, и путей их разрешения. Могут быть заслушаны научные доклады и сообщения студентов.

Именно здесь студенты познают азы ораторского искусства, учатся правильно задавать вопросы и давать на них ответы.

Кроме всего прочего, семинары являются формой контроля преподавателя за учебным процессом в группе, успеваемостью и отношением к учебе каждого студента.

Рыночная оценка должна учитывать не только ценность составных элементов определенного объекта — совокупность факторов производства, но и экономических отношений, реализующих право собственности на него. Определить, используя метод подрядчика, стоимость объекта недвижимости, включающего землеотвод размером в 2000 кв. м и здание склада объемом в 3000 куб. м, построенное 10 лет назад.

Задачи по оценке стоимости бизнеса с решением

Оценка имущественного комплекса. Особое внимание здесь уделяется оценке активов компании – зданиям, сооружениям, сетям, коммуникациям, земельным участкам, транспортным средствам и оборудованию.

Определить остаточную восстановительную стоимость офисного здания (ОВС), имеющего следующие характеристики. Площадь здания составляет 2000 кв. м; здание построено 12 лет назад и предполагаемый общий срок его жизни — 60 лет.

Из нормативной практики строительных организаций следует, что удельные затраты на строительство точно такого же нового здания составляют 350 дол./кв. м.
В сегодняшней публикации мы поговорим о том, что такое оценка бизнеса и зачем она нужна.

Материал будет интересен настоящим и будущим предпринимателям, директорам и менеджерам коммерческих компаний и всем тем, кому близки деловые и финансовые темы.

В ходе подготовки к семинарскому занятию студентам следует внимательно ознакомиться с планом, вопросами, вынесенными на обсуждение, досконально изучить соответствующий лекционный материал, предлагаемую учебную методическую и научную литературу, необходимые (российские и международные) нормативные правовые акты.
К/р. 37 стр. Подходы к оценке бизнеса (общая сравнительная характеристика). Доходный, сравнительный, затратный подходы и область их применения.

При оценке с позиции доходного подхода во главу угла ставятся будущие доходы от эксплуатации объекта на протяжении срока его полезного использования как основной фактор, определяющий современную величину стоимости объекта.

В исчислении совокупного дохода от объекта за ряд лет его жизни, в методах доходного подхода используют приемы, известные из теории сложных процентов.

Методы доходного подхода (метод капитализации и дисконтирование денежных потоков) опираются на такие отмеченные выше принципы, как принцип ожидания, учета факторов производства, наилучшего и полного использования, вклада.

Результат подобной работы не является готовым научным трудом, однако может служить основным источником для его написания.

Остаточная восстановительная стоимость определяется мерой износа здания (остающейся частью общего срока жизненного цикла здания).

Любой бизнес – будь то предприятие по производству пластиковых стаканчиков или автомобилестроительный комплекс – стремится к развитию и расширению сферы влияния. Однако правильно оценить свои перспективы невозможно без всестороннего анализа текущего положения дел.

МЭСИ; 36стр. ; 12,2010г. Теоретические подходы к оценке бизнеса; Понятие, цель и принципы оценки бизнеса; Основные этапы и подходы к оценке бизнеса; Оценка бизнеса на примере ОАО «Жако»; Описание объекта оценки ОАО«Жако»; Положение в отрасли, в которой функционирует ОАО «Жако»; Анализ финансовых показателей деятельности ОАО «Жа…

В целом же активное заинтересованное участие студентов в семинарской работе способствует более глубокому изучению содержания ОЦЕНКИ БИЗНЕСА, повышению уровня культуры будущих специалистов и формированию основ профессионального мышления.
Рыночная стоимость имущества, которое не нужно для выпуска (обеспечения) рассматриваемых видов продукции, равняется 320 000 грн.

Бизнес – это система,но на рынке вполне может быть реализована, как весь комплекс, так и отдельными подсистемами или даже элементами.

Фактически, товаром можно назвать даже не весь бизнес, как таковой, а отдельные составляющие этого единого целого.

Именно оценка бизнеса даёт владельцам и руководителям действующих коммерческих предприятий реальную картину относительно активов компании и её потенциала.

/ задачи по оценке бизнеса+

Рассматриваемое предприятие оценивается значительно выше, если предположить, что оно сможет действовать в течение максимального срока полезной жизни для осуществляемых фирмой бизнесов (в течение пяти лет).

Такая высокая оценка предполагает, кроме того, что за это время не изменятся законодательные условия для бизнеса (налоги, таможенные пошлины и др.).

Доходность, инвестиционность и потребность в бизнесе зависят от постоянно изменяющихся процессов, происходящих не только внутри самого бизнеса – но и во внешней среде.

Так, нестабильность в государственной экономике может привести бизнес к неустойчивости – с другой же стороны, нестабильность бизнеса может привести к созданию нестабильности на рынке, в отрасли. Таким образом, возникает необходимость в постоянном регулировании бизнеса – при этом, качественным и квалифицированным.

Какие способы (методы) используются для оценки стоимости бизнеса? Как проходит оценка бизнеса на примере и какие цели преследуются при этом? Какие документы нужны для оценки бизнеса предприятия?
Цель оценки состоит в определении какого либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т.п. В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.

Оценка бизнеса. Задачи и решения

Тех, кто прочтёт статью до конца, ждёт гарантированный бонус – обзор лучших российских компаний, специализирующихся на оценке бизнеса, плюс советы по выбору надёжного и компетентного оценщика.

Сохранив условия задачи 3, оценить величину капитализированной стоимости объекта при увеличении показателя доходности в 1,5 раза — до 18%.

Информация о рыночной стоимости временно избыточных активов (500 000 руб.) является избыточной, так как в задаче предлагается оценить стоимость предприятия как действующего, т.е. такого, которое должно сохранить рабочие места и выпускать возможные для него виды продукции.

Следовательно, продавать указанные активы нельзя, потому что это сделает невозможным выпускать и реализовывать продукцию, доходы от продажи которой закладываются в оценку предприятия.
Она необходима по различным причинам – но, так или иначе, каждый руководитель сталкивается с проблемой её проведения.

Ведь не зная стоимости достаточно сложно предпринимать какие-либо обоснованные решения по продаже или покупке прав собственника.

Прогнозируются следующие средние ожидаемые (в год) доходности государственных облигаций с погашением через: два года — 25%; три года — 20, пять лет — 15%.
Бизнес является инвестиционным товаром, поскольку вложения в него осуществляются с целью возвращения средств и покрытия рисков в будущем. Расходы на бизнес и получение доходов с него различны по времени.

Следует учитывать, что сумма ожидаемой прибыли неизвестна, а при оценке носит достаточно вероятностный характер, и поэтому инвестору также следует учитывать риск неудачи – вложенные инвестиции канут в лету, или же вернутся, но не покроют все риски.

Если же бизнес, по своей доходности с учетом времени их получения меньше, чем издержки на его приобретение, то он теряет инвестиционную привлекательность.

Единственным видом имущества индивидуального частного предприятия является вязальная машина, которую купили пять лет назад по цене в 1 млн. руб. и все это время интенсивно использовали. Стоимость замещения такой машины — 600 руб. (деноминированных). Срок амортизации — 4 года.

Технологический износ машины определяется тем, что цена ее современного предлагаемого на рынке аналога в расчете на показатель скорости стандартного вязания ниже удельной цены имеющейся у предприятия машины в 1,2 раза. Функциональный износ машины — 100 руб. (деноминированных).

Вес машины — 10 кг. Стоимость металлического утиля — 25 руб. (деноминированных) за 1 кг при скидке в 10% на ликвидационные расходы по данному типу утиля.

Доходность сопоставимых по рискам (также безрисковых для держания их до того же срока погашения) государственных облигаций — 18%.

Задачи с решениями по предмету «оценка бизнеса» задача 1

Доходный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении текущей стоимости объекта имущества как совокупности ожидаемых доходов от его использования.

Понятие, цели и организация оценки стоимости предприятия (бизнеса). Понятие, цели и организация оценки стоимости предприятия (бизнеса). Существующие общественные организации оценщиков. Цели проведения оценки и стороны заинтересованные в оценке. Принципы оценки бизнеса, их классификация. Виды стоимости определяемые при оценке биз…

Вернувшись к исходным данным условия задачи 3, определить, как изменится величина оценки капитализированной стоимости производственно-технического центра при уменьшении ставки арендной платы до 200 дол./кв. м (в 1,5 раза).

Для каждой темы разработан необходимый набор тестовых заданий, в которых сконцентрирована значительная учебная информация, имеющая немаловажное познавательное значение.

Тестирование позволяет не только преподавателю оценить успеваемость студентов на любом этапе их обучения, но оказать помощь самим студентам в изучении курса.

Источник: https://teatr-nuradilova.ru/nalogovoe-pravo/6585-zadachi-po-ocenke-stoimosti-biznesa-s-resheniyami.html

Задачи по оценке бизнеса

Практическая контрольная работа Задача 1 . Покупатель желает, приобрести дом за $260000.

Из этой суммы $100000 он платит сам. На оставшуюся часть он берет ипотечный кредит на условиях: 4 % в год, на 7 лет.

Определить величину ежегодных платежей по данной ссуде.

260000 – 100000 = 160000 долл. 160000 *4% = 6400 долл. в год Задача 2. Известно, что стоимость купленной земли равна $26700.

Какова чистая текущая стоимость дохода от продажи при ставке процента равной 10 ?

Начисление процентов производится ежеквартально.

PV = 100000 / (1+0,1) 8 = 46650 долл.

Контрольная работа — Решение задач по оценке бизнеса

Оцените долгосрочный бизнес, способный приносить следующие денежные потоки: А) по месяцам, в тысячах рублей 5 в – 278; 279; 282; 284; 290; 295; 302; 307; 307; 301; 268; 255; 245; 232; 214; 210 Б) в дальнейшем – примерно по столько же в течение неопределенно длительного периода времени.

Учитывающая риски бизнеса рекомендуемая ставка дисконта (годовых) Оценку произвести применительно к двум предположениям: бизнес удастся вести 16 месяцев (в течение этого времени он будет оставаться выгодным); бизнес удастся осуществлять в течение неопределенно длительного периода времени (он будет оставаться выгодным неопределенно долго).

Оценка долгосрочного бизнеса методом дисконтированных денежных потоков определяется по формуле: Где PV – оценочная стоимость бизнеса C t — денежный поток периода t i – ставка дисконтированного денежного потока периода t, ставка дисконтированного денежного потока за месяц составит 12 (144/12)

Аудиторско-Оценочная группа — Реал-Аудит

Решение задач по оценке недвижимости V=ЧОД/R , где V- стоимость объекта, ЧОД- чистый операционный доход, R – ставка капитализации ЧОД =1 500 000 рублей в год Определим R методом определения ставки капитализации с учетом возмещения капитальных затрат R= re+dep * r1 , где re -ставкадоходности на собственный капитал, dep – норма снижения стоимости недвижимости через n лет, r1- норма возврата капитала Из условия задачи dep=20%, Определим норму возврата капитала r1 по методу Ринга: r1=1/20 лет = 0,05 Определим ставку доходности капитала re re = rf +p1+p2+p3, где rf – безрисковая ставка дохода, p1 – премия за риск вложения в недвижимость, p2 – приемия за низкую ликвидность, — p3 – приемия за инвестиционный менеджмент V=1 500 000 / 0,127=11 811 024 рублей V=ЧОД/R , где V- стоимость объекта, ЧОД- чистый операционный доход, R – ставка капитализации ЧОД =700 000 рублей в год Определим R методом определения ставки капитализации с учетом возмещения капитальных затрат R= re- app * r1 , где re -ставкадоходности на собственный капитал, app – норма увеличения стоимости недвижимости через n лет, r1- норма возврата капитала Из условия задачи app=40% или 0,4 Определим норму возврата капитала r1 по методу Инвуда: r1= re /((1+ re) n -1) Определим ставку доходности капитала re re = rf +p1+p2+p3, где rf – безрисковая ставка дохода, p1 – премия за риск вложения в недвижимость, p2 – приемия за низкую ликвидность, — p3 – приемия за инвестиционный менеджмент r1=0.

Золотая коллекция цифровых товаров

  1. Защита ПК, ОС и сетей(162)
  2. PC (410)
    • Office(31)
    • Windows(40)
    • Астрология. гадание(58)
    • Для дома, для семьи(108)
    • Другое(173)
  3. Шифрование(129)
  4. Другие(166)
  5. Другое(89)
  6. Домашняя бухгалтерия(43)
  7. Банк(34)
  8. Бухгалтерия, делопроизводство (782)
    • Банк(34)
    • Бизнес(219)
    • Делопроизводство(64)
    • Домашняя бухгалтерия(43)
    • Другие задачи бухучета(84)
    • Заработная плата(35)
    • Кадры(22)
  9. Заработная плата(35)
  10. Делопроизводство(64)
  11. Бизнес(219)
  12. Восстановление данных(26)
  13. Windows(40)
  14. Безопасность (812)
    • Антивирусы (366)
      • Dr.WEB(81)
      • ESET NOD32(36)
      • Другие(166)
      • Лаборатория Касперского(83)
    • Восстановление данных(26)
    • Восстановление паролей(40)
    • Другое(89)
    • Защита ПК, ОС и сетей(162)
    • Шифрование(129)
  15. Dr.WEB(81)
  16. Другое(173)
  17. Другие задачи бухучета(84)
  18. Антивирусы (366)
    • Dr.WEB(81)
    • ESET NOD32(36)
    • Другие(166)
    • Лаборатория Касперского(83)
  19. Для дома, для семьи(108)
  20. Восстановление паролей(40)
  21. Лаборатория Касперского(83)
  22. Кадры(22)
  23. ESET NOD32(36)
  24. Office(31)
  25. Астрология. гадание(58)

Задача по «Оценке предприятия (бизнеса)» №8

Задача по «Оценке предприятия (бизнеса)» №1.

Смотреть решение… Предприятие выплатило дивиденды за прошлый год в размере 60 руб. на акцию. Ожидается ежегодный прирост дивидендов на 8%.

Определить стоимость 1 акции (после выплаты 60 руб.

дивидендов), если ставки дисконтирования составляет 16%.

Методика решения: Формула оценки рыночной стоимости обыкновенных акций: Р’ — дисконтированное значение прогнозируемых дивидендов на первом (конечном) промежутке времени продолжительностью n лет, Р» — дисконтированное значение последующей бесконечной серии дивидендов, приведенное к моменту, соответствующему концу n -ого года. Ks – ставка дисконтирования, с помощью которого осуществляется приведение дивидендных выплат к настоящему моменту времени.

  1. Оборудование – 8 мес.
  2. ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство – 1 мес.
  3. Недвижимость — 10 мес.
  4. Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности – 18 мес.

Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предпри­ятия можно только активы, которые можно реализовать.

В этом случае алгоритм расчета наращенной суммы будет таким: I = S0 * (1 + it), где i — годовая процентная ставка; t — число периодов начисления процентов. Решение: 1 способ. Составим таблицу роста стоимости участка земли.

Процент по облигации выплачивается два раза в год. Решение: Купон: 200 000 * 0,15 = 30 000, за полгода – 15 000, при 6% Стоимость: (1-(1/(1+0,06)10))/0,06+200 000/1,125= 223 900.

Затраты закрытия составили $1500. Какова будет продажная стоимость здания, если посреднические услуги при.

Решить двумя способами.

Задача 1

Теоретическая часть. Метод капитализации бухгалтерской прибыли: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера приме- Капитализация – это превращение денежного потока в стоимость путем деления или умножения (чаще деления) рассчитанной величины потока дохода на коэффициент капитализации или мультипликатор.

Сущность данного метода выражается формулой (1)

, или (1) Vm = Доход / K или V = Д x M, (2) где: Vm – оцениваемая стоимость; К – коэффициент капитализации; Суть метода капитализации заключается в определении величины ежегодных доходов и соответствующей этим доходам ставки капитализации, на основе которой рассчитывается рыночная стоимость компании. Существует ряд разновидностей метода в зависимости от принятой базы дохода.

Задача оценки стоимости предприятия с решением

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Практикум : учеб. пособие / сост. канд. экон. наук Л.В. Бирюкова, канд. экон. наук А.Р. Плоткина, канд.

Формат 60х84 / 16. Бумага писчая. Печать цифровая. Усл. п. л. 4,7.

Уч.-изд. 680042, г.Хабаровск, ул.

Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ © Хабаровская государственная академия экономики и права, 2011 Цель предлагаемого учебного пособия заключается в расширении и углублении знаний обучающихся, а также закреплении практических навыков расчётов оценки стоимости предприятия (бизнеса) и отдельных его активов. Помимо значительного объёма задач по различным аспектам оценки стоимости предприятия (бизнеса), учебное пособие содержит методические рекомендации по решению задач с применением функций сложного процента (временная оценка денежных потоков).

Оценку произвести применительно к двум предположениям: 1) бизнес удастся вести 16 месяцев (в течение этого времени он будет оставаться выгодным); 2) бизнес удастся осуществлять в течение неопределенно длительного периода времени (он будет оставаться выгодным неопределенно долго).

Определите рыночную стоимость одной акции ОАО «Альфа», для которого ОАО «Сигма» является аналогом. Известны следующие данные по двум компаниям: Оцените обоснованную рыночную стоимость закрытой компании, если известно, что: Определить рыночную стоимость собственного капитала (100% пакет акций) ОАО методом компании-аналога.

Имеется следующая информация по компаниям: Для определения итоговой величины стоимости использовать следующие веса мультипликаторов: Заказать решение задач по оценки стоимости компании можно здесь Применительно ко второму предположению оценка рассматриваемого бизнеса осуществляется методом капитализации постоянного (на уровне среднего ожидаемого) денежного потока, получаемого в течение неопределенно длительного времени.

Задачи по финансовому менеджменту

По имеющимся данным рассчитать безубыточный объем продаж для предприятия в натуральном и стоимостном выражении.

Исходные данные: Текущий объем.

Рассчитать точку безубыточности и порог безубыточности производства.

Определить уровень отпускной цены.

Определить цену продукции при заданном. Рассчитайте величину цены капитала фирмы при следующих условиях: общая величина акционерного капитала – 48 млн. руб., нераспределенная прибыль –.

долл.) на 25%); О – балансовая стоимость подлежащих срочному погашению обязательств (по условию 7000 долл.); ЗЛ – затраты на ликвидацию бизнеса (15% от рыночной стоимости). Таким образом, стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов составляет 12 млн. 743 тыс. долл.

Задания для студентов по оценке стоимости бизнеса

Практическое занятие № 6.ЗАДАНИЕ К СЕМИНАРУ ПО ТЕМЕ «СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД» — скачать -http://narod.ru/disk/28857397001/test_market_8.doc.html Решить, подставив нужные значения в формулы, задачи по теме: «Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия» Прочитать аналитические обзоры.

Найти соответствующие тематике обзора мультипликаторы в российской и североамериканской практике.

Какую, из трех прилагаемых американских таблиц надо использовать в каждом конкретном случае? multipl_usa_all.xls — таблица, которая обобщает по отраслям мультипликаторы Цена/Прибыль для североамериканских фирм:http://narod.

ru/disk/28856713001/multipl_usa_all.xls.html.

multiple_usa_eb_3varnt.xls — таблица, которая обобщает значе­ния мультипликаторов «ценность/прибыль» и значимых перемен­ных по группам отраслей_в_США:http://narod.

  • Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности – 18 мес.
  • Оборудование – 8 мес.
  • Недвижимость — 10 мес.
  • ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство – 1 мес.

Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предпри­ятия можно только активы, которые можно реализовать. В этом случае алгоритм расчета наращенной суммы будет таким: I = S0 * (1 + it), где i — годовая процентная ставка; t — число периодов начисления процентов.

Решение: 1 способ. Составим таблицу роста стоимости участка земли. Процент по облигации выплачивается два раза в год.

Решение: Купон: 200 000 * 0,15 = 30 000, за полгода – 15 000, при 6% Стоимость: (1-(1/(1+0,06)10))/0,06+200 000/1,125= 223 900. Затраты закрытия составили $1500. Какова будет продажная стоимость здания, если посреднические услуги при.

Решить двумя способами. Решение: 1 способ: Стоимость здания = (15000 + 30000 +1500) + (15000 + 30000 +1500)*6,0% = 46500 + 2790 = 49290 долл. Проверка: 49290 – 30000 – 1500 – 2790 (6,0%) = 15000 долл.

Задача 38. Некоторому клиенту банк выдал кредит в $100000 сроком на 15 лет с ежемесячным начислением процентов.

  • Оценка мажоритарного (контрольного, блокирующего) пакета акций предприятия — это наиболее востребованная задача, дающая наиболее полное представление о стоимости бизнеса;
  • Оценка миноритарного пакета акций — это оценка одной акции в составе миноритарного пакета;
  • Оценка имущественного комплекса: в данном случае это оценка активов компании – зданий, сооружений, сетей, коммуникаций, земельных участков, транспортных средств и оборудования. Также в этой задаче осуществляется анализ финансовых потоков предприятия;
  • Оценка акций предприятия, котирующихся на рынке — это частный случай, достаточно простой и зачастую сводящийся к анализу котировок, состояния рынка и определению ставки дисконта.

Цели и задачи оценки бизнеса: Для оценки бизнеса используются три основных подхода: доходный, сравнительный и затратный.

Этапы оценки бизнеса:

Адвокат Заневский
Добавить комментарий